پلتفرم های تجاری

محاسبه حد سود و ضرر در فارکس

اصول تعیین حجم معاملات در بازار سهام

در مطالب پیشین از سری مقالات مدیریت سرمایه بلاگ آسان بورس، به اهمیت مدیریت محاسبه حد سود و ضرر در فارکس دارایی در معاملات بازار سهام و مفاهیم اصلی این مبحث یعنی ریسک، بازده و ارتباط آن‌ها با یکدیگر اشاره نمودیم.در این مقاله، به شرح اصول تعیین حجم معاملات بر اساس ریسک، خواهیم پرداخت.

حجم معامله عبارت است از؛ تعداد واحدهایی از یک دارایی که با پرداخت معادل قیمتی، می‌توانیم مالکیت آن را بدست آوریم. واحد شمارش دارایی‌ در انواع بازارهای سرمایه گذاری متفاوت است. برای مثال؛ شمش‌های طلا را بر اساس گرم، ارزها را بر اساس اسکناس با عدد مشخص و سهام شرکت‎ها را بر اساس برگه سهم معامله می‌کنند. به بیان ساده‌تر حجم معاملات در بازار مالی، از تقسیم مقدار سرمایه بر قیمت هر واحد دارایی، محاسبه می‌شود. مثلاً اگر شما ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه در اختیار داشته و قیمت هر برگه سهم شرکت ملی صنایع مس ایران معادل ۲۰۰ تومان باشد؛ حداکثر می‌توانید ۵۰۰ هزار برگه سهم از این شرکت را خریداری کنید.

از بررسی محاسبات فوق، در نگاه اول این‌گونه استنباط می‌شود که با مفهوم بسیار ساده‌ای مواجه هستیم و به راحتی هر کس می‌تواند پیش از ورود به معامله، عدد نهایی حجم را محاسبه نموده و سپس اقدام به خرید سهام نماید! اما منظور از تعیین حجم معاملات، گزینش حجم بهینه متناسب با ریسک احتمالی موقعیت معاملاتی است که در ادامه به نحوه انجام محاسبات آن می‌پردازیم.

علت اصلی اهمیت تعیین حجم معاملات در بازارهای مالی، توجه به ریسک معامله و رعایت مدیریت سرمایه است. زیرا ریسک ناشی از یک موقعیت معاملاتی، کاملاً با حجم سرمایه گذاری مرتبط است.

حجم معاملات مدیریت سرمایه

حجم بالاتر، سود بیشتر!؟

زمانی که با حجم بالایی وارد معامله شویم، ریسک بالاتر و بالطبع بازدهی بیشتری نیز در انتظارمان خواهد بود؛ زیرا در هر دو حالت صحیح یا غلط بودن پیش‌بینی ما نسبت به وضعیت آتی بازار، به دلیل اینکه تعداد بیشتری از آن دارایی را در اختیار داریم، به همان نسبت سود و زیان بیشتری هم خواهیم داشت. سرمایه گذاری صحیح و منطقی بدین معنی است که، هیچ‌گاه تمام سرمایه خود را درگیر یک موقعیت معاملاتی خاص نکنیم و همیشه با توجه به حداکثر ریسک قابل تحمل، حجم معامله مد نظر خود را تعیین نماییم. در واقع باید با بخشی از سرمایه خود وارد بازار شده و نقاط خروج مشخصی داشته باشیم تا، قسمت کوچکی از دارایی خود را در معرض خطر قرار داده و به بقای بلند مدت ما در بازار، آسیبی وارد نشود.به منظور تبیین تأثیر حجم در ریسک و بازده ناشی از سرمایه گذاری، یک موقعیت معاملاتی زیان‌ده را با دو معامله‌گر دارای رویکرد مدیریت سرمایه‌ای متفاوت، شبیه سازی و قیاس می‌کنیم.

حجم معاملات

با بررسی جزئیات جدول فوق متوجه می‌شویم که، سرمایه گذار «الف» هیچ‌گونه استراتژی کنترل ریسکی نداشته و با تمام موجودی حساب خود وارد این موقعیت معاملاتی شده و در نهایت به دلیل عدم رعایت مدیریت سرمایه، حدوداً یک سوم از دارایی خود را تنها در یک معامله از دست داده است! اما در طرف مقابل، سرمایه گذار «ب» بر اساس استراتژی مدیریت ریسک شخصی، با بخش کوچکی از کل سرمایه خود وارد بازار شده و در نتیجه زیان کمتری متحمل شده است.

جبران ضرر و افزایش حجم معاملات

هنگامی که درصد ریسک و حجم یک معامله را مشخص می‌کنیم، بهتر است به فکر جبران ضرر احتمالی نیز باشیم؛ زیرا وقوع خطا در پیش‌بینی‌ها کاملاً امکان پذیر بوده و ما به عنوان یک معامله‌گر، باید پس از وقوع ضرر نیز توان ادامه فعالیت و جبران زیان‌های قبلی را داشته باشیم. در مورد معامله‌گر «الف» کاملا روشن است که برای جبران یک ضرر ۳۰ درصدی حتی با صرف نظر از مشکلات روحی و روانی پس از وقوع زیان‌های سنگین، طبق محاسبات ریاضی و مبحث افت سرمایه که در مقاله قبلی به آن اشاره شد؛ باید ۴۳ درصد سود کند تا به نقطه سر به سر برسد. اما به دست آوردن چنین سودی در بازار سهام، اصلاً کار آسانی نیست! کما این‌که بسیاری از معامله‌گران پس از وقوع چنین وضعیتی، نوعی حالت تهاجمی نسبت به بازار گرفته و گمان می‌کنند؛ باید با معاملات متوالی و افزایش حجم، اقدام به جبران افت سرمایه خود نمایند. چنین رویکردی، قطعاً منجر به نابودی کل دارایی این افراد خواهد شد. بنابراین عدم رعایت مدیریت ریسک، وصف حال معامله‌گران بازنده و غیرمنطقی است که، بعید به نظر می‌رسد حضور بلند مدتی در بازار مالی داشته باشند! اگر در مثال فوق نتیجه معامله سودده باشد؛ سود هنگفتی نصیب سرمایه گذار «الف» خواهد شد اما، همان‌طور که قبلاً گفتیم؛ نباید صرف بدست آوردن سود بیشتر، سرمایه خود را به خطر بیندازیم. در ادامه می‌خواهیم، یک مثال معاملاتی با جزئیات کامل و رعایت چهارچوب‌های کلی مدیریت سرمایه را، برای شما ذکر کنیم.

معامله‌گری بر اساس تحلیل تکنیکال کلاسیک در بورس تهران به داد و ستد سهام می‌پردازد. با مشاهده یک سیگنال خرید مطمئن در نمودار قیمتی شرکت فولاد مبارکه اصفهان، این شخص وارد موقعیت خرید می‌شود.

جبران ضرر و افزایش حجم معاملات

همان‌گونه که در نمودار بالا مشاهده می‌کنید؛ قیمت با شکست نقطه تلاقی سطح مقاومتی و خط روند نزولی که، یکی از بهترین سیگنال‌های خرید در تحلیل نموداری می‌باشد؛ روند صعودی خود را تأیید کرده و یک موج افزایشی قدرتمند در حال شکل ‌گیری است.این فرد افق سرمایه گذاری کوتاه مدتی داشته و بازه زمانی معاملات وی، حداکثر یک‌ ماهه است. به همین دلیل در محاسبات بازده مورد انتظار، مواردی نظیر سود نقدی، حق تقدم سهام و… را در نظر نمی‌گیرد. جدول زیر، جزئیات این موقعیت معاملاتی را نشان می‌دهد.

جزییات معاملاتی

پس از مشخص شدن جزئیات ورود و خروج از معامله طبق نمودار سهم، حداکثر مقدار ریسک را طبق استراتژی مدیریت سرمایه معین نموده و به منظور تعیین حجم موقعیت معاملاتی مذکور، باید مقدار ریالی ضرر احتمالی را بر حاصل تفریق نقطه ورود تا حد ضرر تقسیم نماییم.

۹۲۳۰ = (۴۹۰-۴۲۵) ÷ ۰۰۰/۶۰۰

سپس بر اساس مقدار حجم بدست آمده، بازده و بقیه جزئیات معامله مشخص خواهند شد.در نتیجه مشاهده می‌کنیم که، با مدیریت حجم معاملات و تعیین نقاطه خروج بهینه، به سادگی می‌توان ریسک را کنترل نموده و از بروز شرایط بحرانی در فرآیند معامله‌گری خود، پیش گیری کنیم.در مقالات بعدی، به تشریح کامل مفاهیم حد سود و زیان و بهترین روش‌های انتخاب نقاط خروج از بازار خواهیم پرداخت.

مباحث کاربردی بازار مبادلات ارز

به دلیل اهمیت موضوع مدیریت ریسک، در اینجا یک مثال آورده می شود. فرض بر این است که معامله گر با سرمایه اولیه 1000 دلار شروع به ترید می کند.

معامله اول:

سرمایه: Balance= ٍEquity= 1000$

جفت ارز مورد معامله : NZDUSD

ذکر این نکته ضروری است که حد سود و ضرر با توجه به تحلیل تکنیکال تریدر تعیین می گردد.

با توجه به حداکثر مجاز ریسک هر معامله، مقدار ریسک سه درصد در نظر گرفته می شود.

مقدار حد ضرر در این معامله برابر است با: 0.7224-0.7200= 24 Pip

ارزش هر پیپ نیز برابر با 10 می باشد.(روش محاسبه ارزش هر پیپ)

Lots=( 1000* 0.03)/(24*10)= 0.125

در نتیجه معامله اول با حد اکثر حجم 0.12 لات باز می شود

معامله دوم:

فرض می کنیم که معامله اول باز است و Equityبرابر با 980 است.

جفت ارز مورد معامله : EURCHF

مقدار حد ضرر در این معامله برابر است با 50 پیپ

Lots=( 980* 0.03)/(50*10)= 0.058

در نتیجه معامله اول با حد اکثر حجم 0.06 لات باز می شود

معامله سوم :

فرض می کنیم که معامله اول و دوم هنوز باز هستند و Equityبرابر با 978 است.

جفت ارز مورد معامله : USDCAD

مقدار حد ضرر در این معامله برابر است با 80 پیپ

با توجه به اینکه هنوز دو پوزیشن باز وجود دارد و شش درصد ریسک تا کنون اعمال شده است و حداکثر ریسک مجاز هفت درصد می باشد در معامله سوم یک درصد ریسک محاسبه می شود.

Lots=( 978* 0.01)/(80*10)= 0.012

در نتیجه معامله سوم با حجم 0.محاسبه حد سود و ضرر در فارکس 01 لات باز می شود

با انجام سه ترید از حداکثر هفت درصد مجاز ریسک استفاده شد و تا بسته نشدن حداقل یکی از پوزیشن ها بازکردن پوزیشن جدید مجاز نمی باشد.

البته می توان در معاملات با سایزکمتر از حداکثر مجاز وارد معاملات شد که در این صورت می توان تعداد بیشتری پوزیشن بطور همزمان باز کرد.

در خصوص نسبت Risk به Reward در مطالب بعدی بر حسب ضرورت توضیح داده خواهد شد.

در مثال بالا حتی اگر سه پوزیشن به حد ضرر برخورد کنند(که حتی با توجه به قوانین احتمالات، احتمال آن ضعیف می باشد) حداکثر هفت درصد سرمایه یعنی 70 دلار از دست می رود و از ضررهای غیر قابل جبران به طور معقولانه ای ممانعت به عمل می آید.

بار دیگر تاکید می گردد که با مدیریت ریسک صحیح و باز کردن معاملات با حجم مناسب و قرار دادن حد ضرر می توان در بازار فارکس باقی ماند و با بکار گیری استراتژیهای مناسب به معامله گری با سود آوری پیوسته تبدیل گردید.

حد ضرر را دورتر نبرید!

متأسفانه نه‌تنها معامله گران تازه‌کار، بلکه معامله گران با تجربه هم گاهی به این تله می‌افتند. تنها کافی است یک‌بار با تغییر حد ضرر به نتیجه مطلوب خود برسید. نه‌تنها حد ضرر را همیشه تغییر خواهید داد، بلکه بعد از مدتی دیگر حد ضرر برای شما به مفهوم خروج از معامله نخواهد بود. آیا شما هم عادت دارید که حد ضرر را تغییر دهید؟ آیا از پیامدهای خطرناک تغییر حد ضرر آگاه هستید؟

آموزش فارکس حد ضرر را تغییر ندهید

آموزش فارکس: وقتی حد ضرر را تغییر می‌دهید، به این معنی است که از نظر شما هیچ وقت اشتباه نمی‌کنید و تنها کافی است که به بازار فرصت دهید تا بازار متوجه شود که حق با شما بوده است! حد محاسبه حد سود و ضرر در فارکس ضرر برای محدود کردن زیان معامله در مواقعی که سیگنال باطل شده استفاده می‌شود و به هیچ‌وجه نباید آن را تغییر دهید.

چرا حد ضرر را حرکت می‌دهید؟

چه ایرادی دارد که معامله‌ای در جهت خلاف بازار باشد. این اتفاق برای همه می‌افتد. اما فرض کنید، وقتی بازار به حد ضرر معامله نزدیک می‌شود. شما خیلی سریع آن را حرکت می‌دهید تا بازار فاصله بیشتری با حد ضرر پیدا کند و به نوعی حس امنیت به شما بدهد. این کار را دوباره تکرار می‌کنید تا در نهایت زیان معامله تمام موجودی حساب را پاک می‌کند. در واقع شما با تغییر محل حد ضرر، ریسک معامله را به تدریج افزایش می‌دهید تا جایی که ریسک یک معامله زیان ده خیلی بیشتر از ریسک اولیه شما می‌شود.
شاید اطلاعات جدیدی به دست آورده‌اید و به همین دلیل می‌خواهید حد ضرر را کمی بزرگ‌تر کنید و از محل اولیه خود دور کنید. شاید احساس می‌کنید که محل درست حد ضرر را پیدا کرده‌اید و حد ضرر اولیه اشتباه بوده است. اعتماد به نفس داشتن یکی از ویژگی‌های خوب معامله گران فارکس و سهام است. اما یک بار دیگر هم فکر کنید. بعد از این‌که وارد معامله شدید، چه اتفاقی افتاده یا چه چیز جدیدی یاد گرفته‌اید که فکر می‌کنید باید حد ضرر را کمی دورتر قرار دهید؟ احتمال اینکه اتفاق جدیدی در این فاصله افتاده باشد خیلی کم است. با دقت به این مسئله فکر کنید. چه عاملی باعث شده تا به سیگنالی که پیدا کرده بودید، شک کنید و از برنامه اولیه خود دور شوید؟ به احتمال زیاد برنامه اولیه شما برای ورود به معامله خوب بوده باشد. بدون شک برنامه جدیدی که برای معامله طرح کرده‌اید، فوری و با عجله بوده است.
عامل دیگری که شما را به حد ضرر اولیه معامله بدبین می‌کند، ترس از زیان است. اجازه دهید یک بار دیگر هم معامله را بررسی کنیم. شما با یک برنامه و ریسک مشخص وارد معامله شدید. ریسک معامله را پیش از ورود به معامله محاسبه کرده‌اید. دیگر چه لزومی دارد که بعد از ورود به معامله، حد ضرر را دور کنید و ریسک بیشتری را به خود تحمیل کنید؟

بعد از دور کردن حد ضرر چه اتفاقی می‌افتد؟

در اکثر مواقعی که حد ضرر را دور می‌کنید، بازار به همان حرکت قبلی خود ادامه می‌دهد و معامله شما بیشتر وارد زیان می‌شود. آیا به یاد می‌آورید که حد ضرر اولیه معامله را چرا انتخاب کردید؟ چون‌که اگر بازار در خلاف جهت مطلوب شما حرکت کرد، خیلی سریع با یک ضرر کوچک از بازار خارج شوید. این منطق درست بوده است. اما وقتی حد ضرر را حرکت دادید، تنها به بازار اجازه داده‌اید که زیان بیشتری را به شما تحمیل کند. این یعنی شما بیش از آن چیزی که فکرش را می‌کردید ضرر کرده‌اید. این یعنی حساب معاملاتی شما خیلی سریع‌تر پاک خواهد شد و شما فرصتی برای انجام معاملات جدید و جبران زیان نخواهید داشت.
حال فرض کنید استثنایی هم در کار باشد. یعنی شما حد ضرر را حرکت می‌دهید و به معامله اجازه می‌دهید تا فضای بیشتری برای مانور داشته باشد. بازار هیچ وقت حد ضرر شما را فعال نمی‌کند و در ادامه در جهت مطلوب معامله شما حرکت می‌کند. همین یک اتفاق تصادفی کافی است تا با اعتماد به نفس کاذب، همیشه حد ضرر را حرکت دهید و هیچ وقت قبول نکنید که شاید شما هم در معامله اشتباه کنید! یعنی از نظر شما همیشه همه معاملاتی که انجام می‌دهید، سود ده هستند و اشکال کار تنها در حد ضرر است! و محاسبه حد سود و ضرر در فارکس اگر با نزدیک شدن بازار به حد ضرر، محل آن را تغییر دهید، در نهایت با سود از معامله خارج خواهید شد. این طرز فکر برای شکست شما در این بازار کافی است! دفعه بعد با حجم بزرگ‌تری معامله خواهید کرد و حد ضرر را دوباره دور خواهید کرد. اما در یک معامله حد ضرر شما فعال خواهد شد و حساب کال مارجین خواهد شد.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا