مارکت میکر چیست

مارکت میکر شرکت کننده اصلی در بازار فارکس است. چگونه کار می کند و چگونه می توان با آن تجارت کرد؟ - سبک زندگی

انواع بروکر فارکس: Dealing Desk و No Dealing Desk

اولین قدم در انتخاب یک بروکر فارکس، این است که بفهمیم چه گزینه‌هایی پیش رو است. شما هیچ‌وقت وارد یک رستوران نمی‌شوید و بدون دیدن منو غذا را سفارش دهید، درست است؟ پس بیایید انواع بروکر فارکس را بشناسیم و بفهمیم هر کدام چه نوع خدماتی می‌دهند. همچنین در مطلب دیگری به تاریخچه فارکس و بروکر‌های آن پرداختیم.

معمولاً شما اول منو غذاها را می‌بینید تا ببینید آن‌ها چه چیزی دارند و تصمیم می‌گیرید که کدام غذا را سفارش دهید.

در مورد فارکس هم قضیه همین است، ۲ نوع بروکر در فارکس وجود دارد:

۱. Dealing Desk (DD)

۲. No Dealing Desk (NDD)

به بروکر‌‌های Dealing Desk همچنین بازار ساز یا market maker می‌گویند.

بروکرهای NO Dealing Desk را می‌توان به بخش‌های کوچکی تقسیم کرد که در زیر آمده است:

• آن‌‌هایی که مستقیم پرداز (Straight Through Processing) یا STP هستند.
• آن‌هایی که هم مستقیم پرداز هستند و هم شبکه ارتباطات الکترونیک مارکت میکر چیست دارند (ECN + STP)

بروکر Dealing Desk چیست؟

شاید این کلمه برای بسیاری از افرادی که با این بازار آشنایی ندارند اصلاً معنایی نداشته باشد. در واقع Dealing Desk به زبان فارسی معنای میز معامله می‌دهد و به اختصار به آن (DD) می‌گویند. این سیستم کارگزاری در انواع بروکر فارکس از طریق اسپرد درآمدزایی می‌کنند و تنها روش درآمدزایی آن‌ها همین است. شاید بپرسید چرا اصلاً اسپردی می‌گیرند؟

بروکر‌هایی که DD هستند، از میان قیمت‌های موجود در فراهم‌آوران قیمت (Liquidity providers) قیمتی مناسب را در پلتفرم معاملاتی (مثلاً متاتریدر ۴) فراهم می‌کنند و در ازای این نمایش قیمت به مشتریان که همان ما هستیم، به نحوی از شما کارمزد می‌گیرند که همان اسپرد است. به این بروکر‌‌ها بازار ساز یا مارکت میکر نیز می‌گویند.

بروکر‌های DD به معنای کلمه، برای مشتریان خود یک بازار می‌سازند، یعنی در حقیقت روی دیگر بازار هستند؛ به معنای ساده اگر شما خرید انجام دهید و در طرف مقابل فروشی نباشد، خود این بروکر‌ها فروشنده شما می‌شوند.

شاید کمی گیج شده باشید، برای همین بیشتر توضیح می‌دهیم:

بازار ساز‌ها، هم خرید و هم فروش را فراهم می‌کنند، معنی آن این است که خلا مشتریان در نبود طرف مقابل را پر می‌کنند.

نکته آبی: فرض کنید بورس ایران هم بازارسازی درست و حسابی داشت، در آن صورت هیچ‌وقت نباید صف خرید یا فروشی به وجود می‌آمد زیرا باید این نبود طرف مقابل به وسیله بازار‌ساز‌ها پر می‌شد.

از آنجایی که بازارساز‌ها قیمتی را کنترل می‌کنند که در آن سفارشاتی نیز توسط خودشان پر شده، ریسک تعیین اسپرد فیکس یا ثابت (Fixed Spread) نیز برای آن‌ها کم است است. (در آینده خواهید فهمید چرا این اقدام به نفع شماست)

همچنین، شما اگر مشتری بروکر‌های Dealing Desk باشید، اصلاً قیمت‌های اصلی و بین بانکی را نمی‌بینید. البته از این موضوع نترسید. به دلیل رقابت شدید بین بروکر‌ها (حتی بروکر‌هایی که به ایرانیان خدمات می‌دهند)، بروکر‌ها مجبورند بهترین قیمت را به شما نمایش دهند، به همین دلیل قیمت اکثر بروکر‌ها بسیار به هم شبیه بوده و همچنین بسیار نزدیک به قیمت‌‌های بین بانکی است.

معامله با یک بروکر Dealing Desk اساساً شبیه به شک زیر است:

بیایید فرض کنیم شما یک سفارش Buy برای EUR/USD و حجم 0.1 لات در بروکر Dealing Desk خود گرفته‌اید.

مارکت میکر شرکت کننده اصلی در بازار فارکس است. چگونه کار می کند و چگونه می توان با آن تجارت کرد؟

مارکت میکر شرکت کننده اصلی در بازار فارکس است. چگونه کار می کند و چگونه می توان با آن تجارت کرد؟ - سبک زندگی

محتوا

کسانی که به تازگی تجارت در بازار فارکس را آغاز کرده اند، ابتدا به دنبال آموزش های خوب هستند و کیلومترها ویدیو تماشا می کنند. متأسفانه، همه آنها درک درستی از مکانیسم عملکرد بازار ندارند. بنابراین، بسیاری از "گوروهای" تجارت این ایده را تحمیل می کنند که بازارساز رقیب اصلی معامله گر است که تلاش می کند تمام سود و سرمایه او را از بین ببرد. آیا واقعا؟ بیایید سعی کنیم بفهمیم وقتی یک سفارش خرید یا فروش جدید ایجاد می کنیم چه اتفاقی می افتد.

یک بازارساز است . تعریف

طبق تعریف، بازارساز نوعی ساختار مالی است که وظیفه اصلی آن تامین نقدینگی در بازار است. این نقش معمولاً توسط بانک های بزرگ یا ملی و همچنین شرکت های کارگزاری ایفا می شود که کاملاً تابع قوانین مالی تعیین شده هستند. به معنای واقعی کلمه "بازارساز" یک "بازارساز" است. و در واقع همینطور است، زیرا بدون نقدینگی کافی هیچ بازاری نمی تواند وجود داشته باشد.

وظایف شرکت کننده اصلی بازار فارکس

اگر وظیفه اصلی کارگزاران و بانک‌های بزرگ تامین نقدینگی برای عملیات صرافی است، بر این اساس کارکرد آنها مشخص می‌شود. در صورت کمبود یک نوع ارز، MM موظف است به سایر تامین کنندگان نقدینگی مراجعه کند. برای این منظور، سفارشات مشتریان او برای خرید یک ارز خاص به سطح بین بانکی آورده می شود. اگر MM نخواهد ریسک معاملات ارزی مربوط به پول خود را متحمل شود، همین کار را انجام می دهد.

اگر نقدینگی در بازار وجود نداشته باشد، یعنی طرف مقابل مایل به انجام معامله معکوس نباشد، مثلاً ارزی را که مشتری بانک می‌خواهد بخرد، بفروشد، این ساختار مالی موظف است از محل خود پول نقد ارائه کند. ذخیره می کند یا به طور مستقل یک معامله معکوس در سطح بین المللی انجام می دهد.

فعالان اصلی بازار

نفوذ بازارسازان از زمان ظهور بازار بین‌المللی فارکس با گردش مالی عظیم آن، طبق برآوردهای بسیار خشن، که قراردادهایی به ارزش حدود 5 تریلیون دلار در روز را پوشش می‌دهد، بسیار افزایش یافته است. شرکت کنندگان بزرگ سهم شیر از تمام معاملات را تشکیل می دهند. می توان گفت که یک مارکت میکر، شرکت کننده اصلی در بازار فارکس است که بدون آن بازاری وجود نخواهد داشت.

این اشتباه است که فکر کنیم یک نفر نامرئی در بازار وجود دارد که در حال کشیدن ریسمان است و در جایی آن بالا نشسته است. در واقع، بسیاری از سازندگان بازار فارکس وجود دارند که بازارهای فردی را برای یک ارز خاص تنظیم می کنند. به عنوان مثال، بانک سیتی آمریکا تأثیر زیادی بر نرخ دلار آمریکا دارد که حجم معاملات آن بیشتر از شاخص های سایر مؤسسات مشابه است. دویچه بانک آلمان اندکی عقب است و پس از آن RBS انگلیسی و UBS سوئیس قرار دارند. این چهار بانک 50 درصد از کل مبادلات را در مبادلات ارزی بین المللی تامین می کنند.

تجارت بین بانکی

هیچ یک از معامله گران عادی قادر به ورود مستقل به بازار بین بانکی نیستند، زیرا استخر استاندارد در آنجا 5 میلیون دلار است. حتی بسیاری از بانک ها نیز قادر به سرمایه گذاری چنین مبلغی در تجارت نیستند. بنابراین، کارگزاران اصلی بزرگ، چندین سفارش از این قبیل را برای پردازش یک سفارش بزرگ در بازار بین بانکی جمع آوری می کنند. کارگزار اصلی به عنوان سازمانی شناخته می شود که دسترسی مستقیم به سطح بین بانکی دارد. یک سطح پایین تر، کارگزاران خرده فروشی هستند که واسطه بین معامله گران کوچک خصوصی یا سازمان هایی هستند که به دنبال خرید ارز و کارگزاران اصلی بزرگ هستند.

سود دلال خرده فروشی

کارگزاران به دو دسته A-brokers یا A-Book و B-brokers، B-Book تقسیم می شوند.

در حالت اول، تمامی معاملات مشتریان کارگزار از طریق بازار بین بانکی انجام می شود و کارگزار تنها یک واسطه است. سود او در این طرح کمیسیون به اسپرد اصلی است. هرچه عملیات موفقیت آمیزتر باشد، برای کارگزاری که طبق طرح A کار می کند سود بیشتری دارد.یعنی علاقه مند به موفقیت معامله گران خود خواهد بود.

در جایی که فرآیند طبق طرح B سازماندهی می شود، وضعیت متفاوت است. در اینجا، اکثریت قریب به اتفاق معاملات در داخل دفتر کارگزاری انجام می شود، بنابراین سود اصلی زیان مشتری است. چنین کارگزارانی همچنین مراکز معاملاتی نامیده می شوند و در فضای پس از شوروی - "آشپزخانه".

پول گنده

به منظور درک بهتر بازار و تجارت موفقیت آمیز در آن، بسیاری از معامله گران با تجربه توصیه می کنند که استراتژی سازنده بازار را درک کنید. چگونه کار می کند و چرا. به عنوان مثال، این تصور غلط رایج وجود دارد که یک بازارساز تقریباً عمداً به دنبال پول معامله‌گران کوچک است تا آن را از بین ببرد. این هم درست است و هم نه در همان زمان، حتی در مورد "آشپزخانه". از این گذشته، یک دلال خرده‌فروشی نمی‌تواند به تنهایی قیمت‌ها را تغییر دهد، و پول کلان واقعی مشغول چیزهای دیگری است - تامین نقدینگی برای مشتریان خود.

در واقع برای MM مهم است که این نقدینگی را از هر راه موجود و ترجیحاً با حداقل تلاش، یعنی بدون تغییر شدید قیمت، بدست آورد. و اگر در جایی برنامه های باز یا بسته شدن سفارشات بازار جمع شده باشد، شرکت کننده اصلی بازار قطعاً برای دریافت وجه نقد اضافی به آنجا می رود که برای اجرای دستورات متقابل کافی نیست. به همین دلیل مهم است که بدانیم بازارسازان چه کسانی هستند و چگونه تجارت می کنند.

چگونه می توان اقدامات یک بازارساز را پیش بینی کرد

با نگاهی به نمودار قیمت، معامله گران با تجربه می توانند توازن قدرت را محاسبه کنند و تعیین کنند که چه کسی بیشتر در بازار است، خریداران یا فروشندگان. بسته به این، پیش بینی اقدامات بعدی به اصطلاح "پول کلان" دشوار نیست. برای اینکه توسط هیولاهای بازار نخورید، باید بتوانید خود را تنظیم کنید، جهت حرکت قیمت را که در حال حاضر برای بازارساز سودمند است در پیش بگیرید. و به موقع با او در همان جهت بایستیم.

این به اصطلاح تجارت با یک بازارساز است. کسانی که یاد گرفته اند مانند MM فکر کنند و اقدامات آینده او را پیش بینی کنند، همیشه در سیاهی هستند. درک این نکته مهم است که این موسسات مالی قصد دستکاری قیمت ها برای گرفتن پول شما را ندارند. وظیفه اصلی آنها تضمین نقدینگی دارایی است. و بازارساز به شدت مطابق وظایف خود عمل می کند. و این که تاجران کوچک زیر پیست او می‌افتند، نتیجه بی‌احتیاطی، بی‌توجهی یا نگرش سهل‌آمیز خودشان به بازار است.

اسپرد چیست و چه کاربردی دارد؟

حتما تا مارکت میکر چیست اینجا کار با بازار فارکس و نحوه کار آن آشنا شده اید اما در این بازار اصطلاحات بسیار زیادی وجود دارد که با این اصطلاحات باید آشنا شوید. یکی از این اصطلاحات اسپرد می‌باشد که در بازار فارکس از مهمترین اصطلاحاتی است که باید به صورت کامل با آن آشنا شوید. اسپرد مبحث مارکت میکر چیست مهمی است که با بخش های مختلف بازار فارکس در ارتباط بوده و باید حتما نکات مهم آن را بشناسید. در ادامه به صورت کامل با اسپرد چیست آشنا خواهید شد.

اسپرد چیست؟

حتما تا به حال وارد یک بروکر در فارکس شده و با خود گفته اید که اسپرد چیست؟ به طور خلاصه اگر بخواهیم اسپرد را تعریف کنیم، اسپرد یعنی تفاوت قیمت خرید و فروش برای یک جفت ارز در بازار فارکس. به طور مثال شما زمانی که مارکت میکر چیست برای خرید و یا فروش ارز خود به یک صرافی در شهر خود مراجعه می‌کنید، این صرافی دو نرخ دارد. این دو نرخ شامل نرخی است که دلار را از شما خریده و نرخی است که دلار را به شما می‌فروشد. این اختلاف قیمت دقیقا همان اسپرد است که در بازار فارکس وجود دارد.

اسپرد نشان دهنده تفاوت بالاترین قیمتی می‌باشد که یک معامله‌گر حاضر است یک جفت ارز را خریده و معامله‌گر دیگر حاضر است با کمترین قیمت جفت ارز را بفروشد. اسپرد در اینجا اختلاف قیمت را به خوبی نشان می‌دهد. البته نکته مهم این است که اسپرد تنها برای این مورد کاربرد ندارد و در واقع دارای نکات گسترده ای بوده و حتی در تحلیل ها نیز کاربرد زیادی خواهد داشت.

نحوه محاسبه اسپرد در فارکس

اسپرد توسط پیپ اندازه گیری می‌شود که کوچکترین واحد اندازه گیری در فارکس است. پیپ معمولا چهارمین رقم اعشار در جفت ارزها می‌باشد. به طور مثال در جفت ارز یورو دلار EUR/USD 1.0971/1.0973 اسپرد آن 2 می‌باشد. البته در برخی جفت ارزها مانند دلار ین ژاپن دو رقم اعشار وجود دارد که با جفت ارزها دیگر کمی متفاوت است.

در مثال بالا مشاهده کرده اید که اسپرد را با پیپ اندازه گیری می‌کنند. در بازار فارکس گفته شد که هر جفت ارز دارای دو نرخ خرید و فروش است. در متاتریدر و یا هر ابزار دیگری در کنار جفت ارزهای فارکس این دو نرخ با کلمه Ask و Bid قابل مشاهده است و می‌توانید به راحتی به کمک پیپ این دو نرخ، مقدار اسپرد جفت ارز مورد نظر را محاسبه کنید.

انواع اسپرد در بازار فارکس

به طور کلی در بازار فارکس دو نوع اسپرد وجود دارد که این دو نوع اسپرد به بروکری که در آن فعالیت دارید، بستگی دارد. این دو نوع اسپرد فارکس شامل این دو مورد می‌شود.

• اسپرد ثابت یا Fix
• اسپرد متغییر یا شناور

معمولا با توجه نوع بروکرهای فارکس که در دو دسته مارکت میکر و ECN قرار می‌گیرند، اسپرد ثابت در بروکرهای مارکت میکر وجود دارد. همچنین در بروکرهای که دارای حساب های معاملاتی ECN هستند، اسپردهای متغیر یا شناور وجود دارد. دلیل اینکه در بروکرهای مارکت میکر یا بازار ساز فقط اسپرد شناور ارائه می‌شود این است که این بروکرها به دلیل اینکه به بانک های مرکزی متصل نمی‌شوند برای همین چون خود بروکر قیمت ها را تعیین می‌کند و معاملات به نحوی واقعی نیست، می‌تواند در کل روز این اسپردها را برای مشتریان خود ثابت قرار دهد.

در بروکرهای که به صورت ECN بوده و به بانک های مرکزی متصل می‌شوند به دلیل اینکه معاملات به صورت واقعی و بین دو طرف می‌باشد و ممکن است در طول روز به دلیل کاهش حجم معاملات اسپردها زیاد شود، این اسپردها به صورت متغیر و شناور به معامله گران ارائه می‌شود. معمولا در ساعتی که حجم معاملات کم می‌شود، اسپرد در جفت ارزهای که توسط بروکرهای ecn ارائه می‌شود بسیار زیاد بوده ولی در بروکرهای مارکت میکرد بسیار کمتر می‌باشد.

واید شدن یا گسترش اسپرد در فارکس چیست؟

در برخی اوقات مانند خبرهای مهم در بازار فارکس که نوسانات بسیار زیاد می‌شود و یا در برخی ساعات روز که حجم معاملات کاهش پیدا می‌کند، اسپرد و اختلاف قیمت خرید و فروش بسیار افزایش پیدا کرده و اصطلاحا به آن واید شدن اسپرد گفته می‌شود. به طور مثال زمانی که برای خرید دلار به صرافی و بازارهای محلی مراجعه می‌کنید و بازار دچار نوسانات زیاد است مشاهده خواهید کرد که اختلاف قیمت خرید و فروش بسیار زیاد بوده و در چنین شرایطی نمی‌توان برای سرمایه گذاری، ارز مورد نظر را خریداری کرد. دلیل این عدم ریسک به خاطر اختلاف زیاد قیمت خرید و فروش می‌باشد که اگر پس از خرید دلار قصد فروش آن را داشته باشید، احتمالا با ضرر یا سود کم مجبور به فروش خواهید شد.

در بازار فارکس نیز همین طور می‌باشد و زمانی که خبر مهمی منتشر شده و یا حجم معاملات در فارکس کم می‌شود، نمی‌توان به صورت نوسان گیری در آن به دلیل زیاد بودن اسپرد جفت ارز، فعالیت کرد. اسپردهای یکی از مهمترین مواردی است که قبل از هر معامله باید به آن توجه داشته و اگر به صورت کوتاه مدت در فارکس معامله می‌کنید باید این نکته را بدانید که اگر اسپرد واید یا گسترده ای را بروکر دارد نمی‌توانید سود مناسبی را کسب کنید.

کمترین اسپرد در بروکرهای فارکس

بروکرهای فارکس بسیار متنوع هستند و اسپردهای مختلفی را به مشتریان خود پیشنهاد می‌شوند. از بین بروکرهای فارکس که با ایرانیان کار می‌کنند، اغلب آنها دارای کمترین اسپرد هستند که میزان اسپرد دقیق اسپرد هر جفت ارز در وبسایت بروکر نشان داده می‌شود. البته میزان اسپرد بروکرها به نوع حساب آنها نیز بستگی دارد که در ادامه چند بروکر را معرفی می‌کنیم.

اسم بروکر	نوع حساب	میزان اسپرد
آلپاری	ecn و pro.ecn وecn.mt5	اسپرد شناور از 0 پیپ
بروکر HYCM	Raw	اسپرد شناور از 0.2 پیپ

مزیت های معامله با کمترین اسپرد

همان طور که در بالا نیز توضیح داده شد، کمترین میزان اسپرد در بروکرهای مزیت های بسیاری برای معامله گران فارکس داشته و به معامله گران اسکلپر در فارکس این امکان را می‌دهد تا بتوانند در تایم فریم های پایین معامله اسکلپ انجام دهند. همچنین با استفاده از اسپرد های پایین، معامله گران فارکس می‌توانند از سود بیشتری با هزینه کمتر برخوردار شوند. همچنین با پایین آمدن هزینه، امکان باز کردن چند معامله به صورت همزمان وجود دارد.